美元存款高息不在。近日，多家银行下调美元存款利率，1年期、2年期产品最高利率大幅下降至2.8%。

业内认为，在美联储持续加息预期有所降温的情况下，主要银行适当下调境内美元存款利率，有利于维护境内美元存款市场竞争秩序，理顺境内美元利率定价机制，缓解境内美元存贷款利率“倒挂”等问题。同时对于维护人民币汇率稳定也有重要意义。

(相关资料图)

缓解境内美元存贷款利率“倒挂”

7月以来，美元存款利率下调已经引发市场广泛关注。大额存单从最高4.3%降低到2.8%，要知道美元存款比较火爆的时候，一年期利率普遍达到5%，有银行一年美元定存达到5.5%。

2023年第一季度中国货币政策执行报告显示，3月，活期、1年期、1年期以上大额美元存款利率分别为1.64%、5.67%和5.54%。这组数值分别较去年同期(0.12%、1.52%和1.44%)大幅上行152个、415个和410个基点。同时，3月，1年期美元贷款平均利率为5.34%，同期限存贷款利率已经“倒挂”。

分析人士指出，受美联储持续激进加息影响，去年以来，境内美元存款利率明显上升。境内美元存款利率与贷款利率出现“倒挂”，是商业银行降低美元存款利率的重要动力。

对于最近美元存款利率明显下降。民生银行(600016)首席经济学家温彬表示，这是银行综合考虑自身经营策略、市场供求变化等因素后作出的主动调整，一方面可以缓解境内美元存贷款利率“倒挂”带来的压力，另一方面美元存款利率与人民币存款利率协同下行也有助于稳定人民币汇率。

“由于去年以来中美货币政策分化，中美利差逐渐‘倒挂’。近期，国内的商业银行下调美元的存款利率是为了防止中美利差‘倒挂’进一步走扩，这一定程度上可以引导境内企业和个人理性进行资产负债配置。”中银证券（601696）全球首席经济学家管涛表示。

有利于维护人民币汇率稳定

近一段时间以来，汇市的波动频频牵动市场。6月，人民币持续贬值。截至6月末，在岸、离岸人民币汇率均跌破7.25。

近期央行在货币政策委员会2023年二季度例会指出，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，为实体经济提供更有力支持。坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

而此番多家银行对美元定期存款利率的下调，正是配合央行“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”之举。温彬表示，尽管降低美元存款利率是银行的市场行为，但客观上有助于给汇率市场的美元单边升值预期“降温”，对于稳汇率有积极意义。

温彬说：“客观上，境内美元存款利率的适当降低，也与人民币存款利率下降具有一定的协同性，有利于降低境内企业居民的美元存款需求，对于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定具有积极意义。”

目前，国内主要银行调低美元存款利率的影响，已经传导到外汇市场。7月4日，在岸人民币对美元以7.2161收盘，离岸人民币对美元则收复7.22关口，日内涨300点。人民币对美元汇率中间价近两日也已连续上调

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